Categoria: Soldi

Le azioni Usa rappresentano una buona scelta nell’ottica di una diversificazione degli investimenti soprattutto in associazione ad uno strumento a basso rischio come i conti deposito.

La scelta dell’investimento ideale è condizionata da due fattori che costituiscono dei veri e propri limiti, ovvero la propensione al rischio, che a sua volta si riflette poi sui possibili rendimenti, e la disponibilità di una certa liquidità già consolidata oppure da creare.

Quando si può avere un certo margine di libertà di scelta sul livello di rischio, e si dispone di una giacenza da mettere a profitto, allora si possono fare due scelte estreme, che possono costituire sia delle alternative che delle soluzioni simbiotiche: l’investimento in azioni, ed in particolare in alcune azioni usa, e/o nei conti deposito.

Differenze e aspetti in comune delle azioni Usa rispetto ai conti deposito
Le azioni impongono la necessità di farsi carico di un margine di rischio maggiore, che può essere in parte gestito nel caso in cui si scelga di fare un investimento in azioni Usa di grandi società, dotate generalmente di un management e di una struttura solida, di una tecnologia avanzata e di livelli di qualità ormai consolidati.

In più si tratta di società che di norma dividono elevati dividendi. L’ottica di investimento che rende le azioni Usa con queste caratteristiche assimilabili un po alla gestione del conto deposito è quella incentrata sul mantenimento dei titoli in portafoglio almeno per tre o quattro anni.

Ovviamente poi al momento della vendita si ha in più la possibilità di usufruire del surplus del valore raggiunto dal titolo, dopo averne sfruttato i rendimenti annuali da dividendo, aspetto che manca ai classici conti deposito, che tuttavia richiedono un lasso temporale più breve di “vincolo” e soprattutto non mettono a rischio il capitale.

Molti gli aspetti positivi delle azioni a stelle e strisce a partire dal fatto che la ripresa negli States è molto più consolidata rispetto ad una realtà disomogenea come quella dei paesi della Ue.

In più vi sono le caratteristiche stesse delle grandi aziende che, anche se in determinati periodi possono pagare dei rendimenti in media inferiori a quelli di alcune società europee, presentano minori oscillazioni e minori rischi legati appunto alle proprie azioni.

Si può presentare il rischio di cambio, che tuttavia può essere gestito, magari aprendo conti deposito in dollari per l’accredito dei dividendi, o anche sfruttato nei momenti di cambio più favorevoli.

Azioni usa e conti deposito per una migliore gestione della liquidità
Le azioni sono investimenti ad elevato rischio, mentre i conti deposito costituiscono una modalità di gestione della liquidità a basso rischio.

Per queste ragioni diversificare scegliendo entrambe le soluzioni costituisce la scelta ottimale, anche perché diventa più semplice gestire la liquidità, nelle fasi di disinvestimento, così da fare la giusta rotazione degli assets nel proprio portafoglio titoli.

Non tutte le banche offrono questa tipologia di conto deposito, infatti, attualmente è possibile aprirlo presso due sole banche:

Soggetti che possono aprire un conto deposito per imprese
I documenti necessari per aprire un conto deposito aziendale variano a seconda del soggetto interessato. Potrebbero essere i seguenti: Certificato partita IVA, Atto costitutivo, Visura camerale, Statuto e così via.

Il conto deposito per imprese può essere aperto dai seguenti soggetti:

Soggetti con partita iva – Professionista o Studio Associato
Impresa individuale
Società di persone o Società di Capitali – (Sas, Snc, Srl, Spa, ecc.)
Parrocchia
Condomimio
Associazione – Fondazione – Onlus
Consorzio esterno

Vantaggi del conto deposito per aziende
Il funzionamento e le condizioni sono le stesse del conto dedicato alle persone fisiche, pertanto, nessuna spesa di gestione e ottimi tassi di interesse.
Spese di apertura, chiusura, trasferimenti e gestione sono a carico della banca.
In più, i tassi di interesse consentono di ottenere un’ottima remunerazione della liquidità in eccesso.

Unico “problema” riguarda la tassazione.

Se il conto di deposito è intestato ad una società (es. S.r.l.), gli interessi maturati, soggetti ad una ritenuta del 26%, dovranno scontare l’imposta sul reddito delle società (e quindi IRES al 27,50% ed IRAP dal 3,90% al 4,82%, dati rilevati alla data di oggi).

Pertanto, la ritenuta del 26% è a titolo di acconto, e la differenza dovrà essere versata in sede di dichiarazione dei redditi.

In base al tipo di azienda e al tipo di attività esercitata è consigliabile valutare con il proprio commercialista la migliore strategia di impiego della liquidità in eccesso.

Rendimax per aziende
Tra le proposte 2016 merita una menzione il conto deposito Rendimax per aziende: il rendimento per le partite vincolate raggiunge il 2,60%, mentre per il deposito libero offre lo 0,75%.

Il conto può essere aperto mediante due canali:
Online: bisognerà quindi compilare il modulo online e stampare la relativa documentazione;
Contattando il numero verde all’ 800.522.122.

In entrambi i casi per completare l’apertura si verrà contattati da un consulente di Banca Ifis per effettuare il riconoscimento e porre la firma sul contratto.

Quando si sceglie di allocare i propri risparmi all’interno di un conto deposito, una delle scelte preliminari in merito è relativa alla possibilità di sottoscrivere un versamento nel conto deposito “libero”, o in uno “vincolato”. Ma quale è la differenza tra le due tipologie di rapporto? Quale è più “conveniente”? E quali sono i pro e i contro di ognuna di queste due alternative?

Cerchiamo di affrontare benefici e svantaggi della duplice scelta, esaminando singolarmente i vari punti di attenzione.

Conto deposito libero
Il conto deposito libero è, come intuibile dallo stesso nome di questo prodotto, un conto nel quale possono confluire versamenti “non vincolati”. Il cliente dell’istituto di credito che sceglie di sottoscrivere un conto deposito libero può quindi prelevare le somme depositate in qualsiasi momento, senza penali o particolari restrizioni. Per cercare di comprendere quale sia la sua flessibilità, si tenga conto che il funzionamento del conto deposito libero è simile a quello di un comune conto corrente ordinario, nel quale versamenti e prelevamenti possono essere effettuati senza alcuna specifica limitazione.

A tale vantaggio, corrisponde evidentemente lo svantaggio di non poter disporre di una remunerazione “maggiorata” come invece accade nei conti deposito vincolati. A titolo di esempio, possiamo quindi ricordare come sulle somme libere Hello Bank non riconosca alcun tasso di interesse se la giacenza media è inferiore ai 5.000 euro, mentre per le giacenze tra i 5.000 e i 25.000 euro la remunerazione sale all’1% per i primi 9 mesi (il 2% qualora la giacenza sia superiore ai 25.000 euro, fino al limite dei 100.000 euro).

Tra gli altri principali conti liberi, ancora, Conto Arancio consente di poter depositare senza vincoli le somme dei propri clienti remunerandole al tasso base lordo dell’1%, contro un tasso di benvenuto attualmente pari all’1,4% per le somme depositate per 12 mesi. Ulteriormente, IWBank propone invece lo 0,25% per i depositi a vista, con interessi accreditati ogni mese.

Conto deposito vincolato
Se il conto deposito libero è un conto simile a qualsiasi conto corrente, valutato che il cliente potrà effettuare operazioni di prelevamento e versamento senza alcuna restrizione, il conto deposito vincolato è un rapporto che invece prevede alcune particolari caratteristiche di indisponibilità nelle somme versate.

In ogni caso, è bene ricordare che l’indisponibilità di cui sopra non è mai (o quasi mai) in grado di intaccare l’effettiva possibilità di entrare in possesso del capitale in tempi congrui. Di norma, il fatto che un conto deposito sia vincolato a 3, 6 o 12 mesi, non impedisce al cliente di poter ottenere la restituzione delle somme depositate anche prima della scadenza del vincolo. La conseguenza della rottura del vincolo non sarà quindi il blocco della disponibilità del capitale, quando la perdita totale o parziale degli interessi maturati o, più frequentemente, la riconduzione del tasso a quello “base”, e non più a quello “privilegiato” previsto per i vincoli.

Stabilito quanto precede, è bene altresì ricordare come i tassi di interesse riservati sui conti deposito vincolati siano ben superiori a quelli dei conti liberi. Qualche esempio? IWBank offre fino all’1,50% a 18 mesi (1,35% a 9) con il suo IWPower Special 9+9 Autumn 2014, mentre Ing Direct, come abbiamo visto, propone il suo Conto Arancio con tasso di benvenuto dell’1,4% per le nuove somme depositate per almeno 12 mesi.

Il nostro consiglio , al fine di non creare comportamenti controproducenti, è quello di pianificare con attenzione le somme da destinare a vincolo, e quelle da mantenere libere. Una soluzione utile potrebbe essere quella di creare più vincoli (in altri termini, 2 vincoli da 10 mila euro anziché 1 da 20 mila euro), per fare in modo che possa essere sufficiente scioglierne uno solo, mantenendo in piedi una parte dei propri risparmi a tasso agevolato.

L’investimento azionario, nel 2018, potrebbe tramutarsi nella scelta migliore per tutti i trader che desiderano potersi conquistare qualche ghiotta opportunità di conseguire facili redditività. Secondo alcuni analisti, infatti, per un investitore che desidera ottenere dei rendimenti particolarmente significativi, l’azionario può rappresentare una delle scelte più utili, anche considerando il fatto che – valutata l’attuale situazione dei tassi – è praticamente impossibile cercare di investire nei mercati obbligazionari.

Investimenti azionari e rischi: quale è la situazione attuale?
Investire nel ciclo azionario potrebbe inoltre tramutarsi meno rischioso di quanto non fosse nel recente passato. Certo, l’impiego nel mercato azionario è per definizione un investimento di lungo termine per i più prudenti, ma anche chi non ha una propensione al rischio troppo elevata può comunque ben pensare di diversificare il proprio portafoglio strizzando un occhio di intesa proprio all’azionario.

Qualche utile spunto? Oggi l’indice SP ha già raggiunto quota 2.100 punti, superando di circa il 40% i massimi del 2000, quando invece era a quota 1.500 euro. L’Eurostoxx 50 è invece oggi a circa 3.400 punti, pur lontanissimo dai picchi del 2000, quando invece raggiunse i 5.500 punti. Sempre nel 2000 l’indice di maggiore riferimento della Borsa di Tokyo aveva raggiunto i 1.800 punti, 400 punti in più della soglia attuale.

Pur di scarsa rappresentatività per gli investitori, sembra dunque che i margini di apprezzamento siano particolarmente presenti (magari, in misura inferiore per lo SP che – tuttavia – secondo alcuni osservatori potrebbe crescere ancora).

Investire nell’azionario: l’euro come fattore di rischio?
Per gli investitori italiani (ma non solo) un aspetto fondamentale nell’orientare i propri investimenti sarà rappresentato proprio dall’euro, moneta unica che nel corso del 2014 ha perso il 12% nei confronti del dollaro, e che da inizio anno ad oggi ha ceduto altri 7 punti percentuali (minori sono invece le perdite nei confronti della sterlina).

A giudizio di buona parte degli investitori, oggi converrebbe cercare di investire proprio in euro, considerato che acquistare asset in altre valute più “forti” potrebbe limitare l’apprezzamento o comportare un rischio maggiore. Pertanto, la visione positiva dei mercati azionari per il 2018 potrebbe essere abbinata in maniera sinergica alla possibilità di investire in euro. Ne deriva che uno dei segnali di trading più forti nel corso degli ultimi mesi è proprio quello di posizionarsi sui listini del vecchio Continente, con un ingresso ben diversificato e graduale, che possa essere ponderato all’interno di una strategia di investimento ancora più ampia, che non vada – naturalmente – a sottovalutare gli altri sbocchi di trading.

Il più delle volte la decisione di investire in Borsa dipende dai dati macroeconomici che sono alla base della tendenza generale dei mercati. Una congiuntura economica negativa determina chiaramente una fase di borsa ribassista e i singoli titoli, anche con giudizio positivo dato dall’analisi fondamentale, difficilmente andranno controtendenza. E così accade anche in fase di congiuntura economica positiva.

Sappiamo che la Borsa sconta in anticipo le variazioni della congiuntura, per cui è bene tenersi aggiornati sui dati macroeconomici, che sono determinanti nell’andamento dell’economia. L’analisi della congiuntura, negli anni, ha fatto passi da gigante, con indici settoriali che aiutano a indicare le tendenze dell’economia.

Ci sono Istituti specializzati che studiano i dati pù importanti del sistema economico e dei mercati. Il Pil (prodotto interno lordo), l’inflazione, il costo del denaro, il costo del lavoro, i consumi, gli investimenti, la disoccupazione, gli indici di fiducia dei consumatori e delle imprese, le esportazioni e le importazioni, la politica monetaria della Banca Centrale Europea (BCE), la politica fiscale del governo, sono tra le più importanti variabili economiche e hanno un peso determinante sul trend del mercato azionario, sono i dati principali della macroeconomia.

La microeconomia studia invece i comportamenti dei singoli operatori economici, si occupa dei rapporti economici tra le persone, studia il comportamento dei singoli agenti economici, come i consumatori, i lavoratori, gli investitori, le imprese. Grazie allo studio del comportamento delle singole imprese e dei consumatori, la microeconomia ci rivela come operano e si evolvono i settori industriali e i mercati.

Forse non ce ne accorgiamo, ma passiamo una buona parte del nostro tempo a occuparci di economia. L’attività quotidiana di ognuno di noi, i nostri discorsi, le nostre scelte, anche le più banali, i nostri desideri e le nostre paure, i progetti e le speranze, hanno tutti un contenuto o un significato economico.

Se andiamo al mercato a fare la spesa sceglieremo prodotti che, secondo noi, abbiano un rapporto qualità/prezzo ottimale, facendo così una scelta economica. E così anche se decidiamo di acquistare una casa, e per farlo risparmiamo, facciamo una scelta economica. Ma l’economia non si limita alle scelte. In ufficio, in famiglia, si parla di retribuzioni, di guadagni futuri, di progetti, di investimenti da fare.

Quindi anche i sogni e le ambizioni di un individuo hanno come base l’economia. L’economia entra anche nelle paure e preoccupazioni che non tutto vada per il verso giusto, come un investimento sbagliato, un affare andato a male, la perdita improvvisa del posto di lavoro. Anche questa è microeconomia, che non è un indice, ma presenta contorni indefinibili e aleatori come la natura umana.

Questa è l’economia reale, con leggi e regole, è il modo di essere dell’uomo. La legge del profitto individuale non è dovuta ad una ideologia, ma alla sopravvivenza, all’incertezza per il futuro che ci costringe oggi a risparmiare. Tutto questo è per noi la microeconomia, della quale, nelle nostre decisioni di investimento, occorre tenere conto.
E la Borsa che c’entra? Diciamo che l’ottimismo è la molla che ci spinge a fare, a investire. Senza quel senso di fiducia nel futuro, dettato dall’ottimismo, non si investirebbe in Borsa, né in qualsiasi altra attività.